府库第1162期原创内容
最近市场行情已经进入到波动比较大的阶段了，也有比较多的朋友一起留言讨论未来持仓调整的思路。
如果看看当下的状态的话，是挺难处理的，各类资产近几年已经积累了比较大的涨幅，国内上证指数2024年上涨12.67%，2025年上涨18.41%，如果持有的是中小盘股票或者科技类股票，它们的涨幅会更大，而行情上涨同样带来了比较高的估值，当前全市场估值几乎处于近五年来最高的状态，放在近十年的区间里面，也超过了80%。
不过另一方面，当前利率又处于比较低的状态，比较有代表性的余额宝七日年化收益只有1%，招行的一年期定期存款收益为1.3%。
在当下投资难度是明显变大的，很多朋友在考虑随着行情持续走高，逐步减掉的仓位该如何配置的问题，寻找价值洼地是挺困难的。当前降低一定的股票持仓比例，同时以多元化的组合方式，保持在未来行情中可以增厚一定的收益，我觉得是一个挺好的方法。
我自己会更关心股票与科技行业的情况，对于其他资产类别或者基金选择就没法投入那么多的精力，自己做的话有点费力不讨好，所以这部分我一般会通过设定一个投资目标，使用投顾组合或者FOF的形式进行配置。
那今天咱们一起来看一下华夏基金华夏聚安优选FOF与华夏聚嘉优选FOF是如何应对这样的场景的。
华夏聚安优选FOF与华夏聚嘉优选FOF是两位基金经理共同管理的两只同源FOF，都是在一个系统性的投资框架下搭建的。
整个投资体系是基于胜率赔率策略框架，在配置时会做比较灵活的仓位管理，比如判断权益市场缺乏机会时，降低仓位，当积极看多市场时，会适度增配去争取收益，配置的资产类别也比较丰富，会纳入美债等资产。
偏稳健型的组合风险控制非常重要，管理人严格控制风险预算，并限制板块的偏离幅度，来强化回撤管理。
华夏聚安优选FOF的权益占比区间是0%-30%，比例相对较低，范围也比较灵活。2024年3月12日上线至今取得了6.80%的累计收益，业绩基准为中债综合(全价)指数收益率*90%+中证800指数收益率*10%，跑赢了业绩基准。
华夏聚安优选FOF的年化波动率只有1.75%，最大回撤-0.98%，走势非常稳健。
华夏聚嘉优选FOF的权益占比区间为10%-50%，比华夏聚安优选FOF要高一个等级，业绩基准为中债综合(全价)指数收益率*70%+中证800指数收益率*30%。
华夏聚嘉优选FOF从2023年12月19日至2026年1月8日，累计取得了13.27%的收益，年化收益为6.45%，波动率为3.92%，最大回撤只有-2.75%，夏普比率1.14，同样是非常稳健的。
对于风险控制的考察，需要看一下在极端情况下投资组合的表现，正好2025年4月初的行情就非常有代表性。
从2025年1月初到4月底这个阶段，由于国际环境不稳定，股票经历了一波速度又快，幅度又大的下跌，标普500在这个阶段最大回撤-18.90%，单日最大跌幅-6.19%，上证指数最大回撤也有-9.71%，单日最大跌幅-7.34%，非常动荡。
华夏聚安优选FOF与华夏聚嘉优选FOF在这个阶段的行情中就比较稳定了，华夏聚嘉优选FOF最大回撤-1.81%，单日最大跌幅为-1.35%，华夏聚安优选最大回撤-0.64%，单日最大跌幅为-0.61%，两个FOF都经受住了这波行情的考验。
从股票资产中减仓后，目标就是降低整个投资组合的波动率，同时未来行情如果继续走高的话，组合还能增厚这部分资金的收益，是一个很不错的投资方式。
除了从咱们比较熟悉的互联网平台购买之外，也可以在建行手机银行App搜索这两只基金进行购买哈。
各类资产在近几年都有比较大的涨幅且都不便宜的情况下，咱们把更多的精力投入在风险管理、风险控制上面会更有价值，在面对未来不确定的行情下让整个投资组合更加稳健，把赚到的钱揣到兜里才是最重要的呀。
稳拿证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
